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和合期货:能源稳价保供 期货机构风险管理优势突显

  东胜财经网   来源:东胜财经网 hyys88.com  发布时间:2021-09-28 16:17:42


近期,国家发改委高度关注能源的价格上升和供应问题,并联合能源局派出督导组赴相关重点省份和企业、港口开展能源保供稳价工作督导,保障国家能源供应安全和生产生活需要,推进一系列能源保供稳价措施落地实施。

能源市场波动明显 稳价保供迫在眉睫

今年以来,政府出台了一系列保供稳价措施,煤炭产量明显上升。根据国家统计局的最新数据,今年8月份全国原煤产量3.4亿吨,同比增速由上月下降3.3%,转为增长0.8%,比2019年同期增长0.7%,两年平均增长0.3%,日均产量1081万吨。进口煤炭2805万吨,同比增长35.8%。今年1至8月份,生产原煤26.0亿吨,同比增长4.4%,比2019年同期增长4.2%,两年平均增长2.1%。

与此同时,8月份以来的煤炭价格也出现了一波疯涨,其中动力煤主力合约从8月份最低报价750.6元涨到了9月份的1094.6元,区间最大涨幅达46%。动力煤期货主力合约在9月23日一度涨停,续创历史纪录新高,截至当日15:00收盘报1237.8元/吨。焦煤主力合约8月份最低报价为1974元,到了9月份最高为3099元,区间最大涨幅高达57%;焦炭主力合约8月份最低报价为2629元,到了9月份最高为3847元,区间最大涨幅为46%。

煤炭作为我国目前主要的能源品种,其供应量和价格的变动对居民的生产生活都会带来很大影响。保障企业煤源稳定、降低采购成本,优化资源配置格局对于国民经济意义重大。国家发改委和能源局此次的能源保供稳价工作不仅意在整顿能源市场秩序,也在为上下游企业的能源成本和居民下半年的用暖用电提供保障。

灵活使用衍生品 保障能源供应充足

煤炭等能源供应的稳定性使上下游企业的安全生产的前提,保障能源供应,才能帮助企业实现稳健的经营目标。期货是有效应对能源波动风险的重要工具。煤碳等期货价格和现货价格相关性较高,企业可以通过买入远月期货合约提前在较低价位锁定煤炭价格,实现以可控成本保证供应量的目的。

作为老牌期货公司,和合期货在能源化工领域的衍生品方面积累了丰富的经验,灵活使用期货、期权、远期、掉期等衍生品工具帮助企业实现库存动态调控,帮助企业通过利用煤碳期货调节库存数量,建立起虚拟煤炭库存,优化采购策略,并结合实体库存灵活化库存管理,在促进企业能源供应和生产的动态平衡的同时,帮助企业实现采购策略的优化升级。

在疫情期间,一些企业还利用动力煤、焦煤等期货交易实现套期保值,在买进或卖出实际货物的同时,在期货交易所卖出或买进同等数量的期货交易合同作为保值,锁定用煤成本,动态配合现货库存变化,择机交割填补现货供应缺口,及时补充库存,进而有效保障了疫情下电煤的稳定供应和居民的正常用电。

不断创新稳价工具 做好企业风险管理

在大宗商品价格波动的大环境下,期货、期权等作为有效的风险管理工具备受企业关注。经过多年实践,期货机构在服务实体经济发展中的作用日益显现,利用衍生工具广泛帮助能源产业的上中下游企业规避了原材料上涨、库存贬值等风险,让越来越多的产业企业在变动的环境中实现平稳运行。

自去年下半年以来,受境内外各种因素叠加影响,国内部分大宗商品价格波动加剧,不少实体企业的正常生产经营遇到了前所未有的困难和挑战。除了传统的套期保值、期现套利等方式,和合期货还根据生产经营实际,积极探索基差定价、保价订单、境内外联动等业务创新模式,为电力企业和能源上下游企业解决原材料采购难、价格波动大、运输成本高等迫切困难,为保供稳价做出贡献。

当前,利用基差贸易在全球范围内应用广泛,有效提升了生产经营的稳定性,成为产业内认可的交易方式。和合期货也在帮助一些企业实行基差交易,以“期货价格+基差”作为定价方式,通过期货或者期权工具形成基差报价,将买卖双方从博弈者转化为合作者,共同商议出基差的多少,从而实现交易双方的互利共赢,降低生产运营过程中的不确定性,解决原来传统业务中的痛点和难点,助力行业健康稳健发展。

 

  • 来源:东胜财经网 作者:综合



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